硬核,全球美容业新领导者和挑战者在并购中诞生,blbl

admin 2019-04-24 阅读:221

Coty Inc.以m66翔龙逆向莫里斯信任方法并购宝洁旗下的香水,彩妆和美发事务

兼并后将打造强力渠道,完结未来有机添加,或经过收买完结添加

令人振奋的每股收益添加和协同效益的开释

并购完结后,每股年度股息将增至0.50美元

纽约--(美国商业资讯)--Coty Inc. (NYSE:COTY)今日宣告与宝洁公司(NYSE:PG)签定终究并购协议,以免税逆向莫里斯信任买卖的方法并购宝洁旗下的香水、彩妆和美发事务部门(“宝洁美容事务部门”)。该项买卖依据Coty提出并购提议时对宝洁美容事务部门约125亿美元的估值。本次买卖后,宝洁股东将持有兼并后公司彻底稀释后52%的已发行股份(包含一切已发行的股权补助),Coty现有股东将持有兼并后公司48%的已发行股份。

本次并购将当即发生全球最大的美容业公司之一。依据2014财年的状况预算,该兼并后公司的年收入将到达100亿美元以上,加强了其在总产值为3000亿美元的全球美容业的领导位置。加上宝洁公司的相关事务,能够预期Coty会成为香水业的全球领导者,并且其彩妆业位置也会得到明显提高。宝洁的相关事务包含一些业界抢先的香水品牌,如Hugo Boss、 Dolce & Gabbana 和Gucci以及COVERGIRL 和 Max Factor等彩妆品牌。本次买卖还有助Coty具有一个新的产品类别,即由Wella 和 Clairol品牌领衔的宝洁美发事务的参加。本次买卖还将明显添加Coty Inc.在全球的事务掩盖规模,在美容商场巨大的巴西和日本开展事务,并且在Coty现有的全球事务掩盖规模中,如北美,欧洲,中东和亚洲等重要的区域,也会添加重要的客户群。

Coty Inc.董事长兼暂时首席执行官Bart Becht评讲述:“现在咱们具有来自于两边的许多美容业人才,加上极佳的许多世界品牌组合,咱们有时机成为高度专心、专心运营的美容业领导者与挑战者,然后有才能为咱们的职工、答应方、顾客和供货商创造出令人等待的时机和收益。毫无疑问,具有更多的尖端品牌以及强壮的品牌支撑今后mistresst,咱们能够开发更好的、更有构思的产品,也能扩展咱们的事务掩盖规模和事务范畴,经过一段时刻的开展,Coty将能够增强本身的竞赛力以及运用营收和赢利添加时机的才能。此外,咱们的联合运营和金融渠道能协助咱们推进每股收益的添加,并且从长时刻看能明显添加咱们的自在现金流,能够用保存的金融杠杆取得更好的资产负债状况。一切这些都能为性用品店Coty的股东带来潜在的价值添加。

买卖的影响

从2014财年成果看惊珠浅滩,Coty和宝洁美容事务部门的兼并将完结逾100亿美元的预期收入,是Coty独自收入的两倍。宝洁美容事务在到2014年6月完毕的财年完结59亿美元营收,已切离息税折旧摊销前赢利为12亿美元,该赢利不包含约4亿美元的硬核,全球美容业新领导者和挑战者在并购中诞生,blbl将不随该事务而搬运的已分摊间接本钱。

Coty预期在未来三年将每年完结约5.50亿美元的总本钱节省额,包含4亿美元未搬运本钱和添加的1.5亿本钱协同效益,这些金额相当于并购所得营收的10%。这些节省本钱,连同流动资金的改进以及专心的美容业参加者所带来的添加远景,估计将推进实践的财政改进。Coty估计在接下来的三年,将发生与本次买卖有关的约5亿美元的一次性本钱,另加4亿美元的本钱开销。假如不包含买卖分期摊还的影响,Coty 2015财年每股盈余的兼并方法添加约为0.33至0.39美元,该项估计依据在三年时刻里充沛完结了本钱协同效益的假定。在本次买卖完毕时,Coty预期其年度股息将添加至每股0.50美元。

管理层,管理与一切权

Coty董事长兼暂时首席执行官Bart Becht将担任监督管理团队,包含Coty首席财政官Patrice de Talhouët,以及来自于两边事务的高管组成的一个更广泛的领导安排。但董事会不会因本次买卖而改动。

JAB Cosmetics B.V.是Coty 一切已发行B股普通股的一切者,代表约97% Coty已发行表决刀锋洗眼洗出白虫子权,其已作为股东赞同本次买卖。为促进买卖顺利进行,JAB也已赞同依据本次买卖的完结状况将一切这些股份转换为A类普通股。转股后,Coty将只具有单一类其他普通股。买卖完结时,JAB依然是最大的单个股东,持有约33%的已发行彻底稀释后股份。

买卖细节

本次买卖将经过逆向莫里斯信任结构完结,其触及将宝洁美容事务部门从宝洁公司别离出来,之后由Coty的某个子公司将其并购。尽管买卖协议答应宝洁自行挑选别离的方法,但保洁没有确认采纳“分拆”仍是“以股易股”方法完结别离。假定宝洁现在倾向于经过以股易股买卖完结别离,则宝洁股东可挑选参加转股要约,将其所持宝洁股份转换为这家包含宝洁美容事务部门的新公司的股份。依据买卖协议的条款,在“以股易股”买卖完结后,该新公司将当即与Coty的子公司兼并,且宝洁股东将收到以其所持新公司股份沟通的Coty股份。该逆向莫里斯信任买卖已获两边公司董事会赞同。

依据Coty的根本已硬核,全球美容业新领导者和挑战者在并购中诞生,blbl发行股份数量(不包含Coty已发行股权奖赏的影响)和提出拟议买卖时Coty股份的均匀买卖价格,Coty本次买卖提议对宝洁美容事务部门的估值为125亿美元。本次买卖的整体对价包含向宝洁参加股东发行的兼并后公司股份以及对宝洁美容事务部门债款的承当。经过上述股份的发行,宝洁股东将收到兼并后公司52%的已发行彻底稀释股份。在提出拟议买卖时,Coty的提议将该部分估值为96亿美元。剩下29亿美元对价为宝洁逝世游戏潜入我国美容事务部门的假定债款,答应依据本次买卖完毕前Coty股票买卖价格(从每股22.06美元到每股27.06美元)的规模呈现10亿美元调整以及其他合同规则的估值调整。该假定债款估计在19亿美元至39亿美元之间。实践买卖价值将在买卖完毕时依据Coty当硬核,全球美容业新领导者和挑战者在并购中诞生,blbl时的股价、彻底稀释的股份数量以及终究的假定债款水平而获悉。

本次买卖结构对宝洁而言属节税型,对Coty以及两边股东而言属免税型。在取得监管赞同、经劳资委员会洽谈且契合其他常规条件的前提下,估计本次买卖将在2016日历年的下半年完结。将某些香水品牌答应证从宝洁转让给Coty尚须经答应方赞同。

融资

在本次买卖完结时, Coty将承当宝洁美容事务部门29亿美元债款(依据上文所述的调整状况而定)。此外,作为买卖的一部分,Coty将为其现有债款施行再融资。在合污文章并达人秀申林的基础上,在买卖完毕时,中等债款杠杆估计约为3.0倍净债款/调整后息税折旧摊销前赢利,然后在坚持战略灵活性的一起为增强股息供给足够的现金流。

参谋状况

由摩根士丹利担任Coty的首席财政参谋、巴克莱银行、摩根大通和美银美林一起担任财政参谋、世达律师事务所担任法律参谋、McDermott Will & Emery LLP担任税务和美国反垄断法律参谋、富而德律师事务所担任美国以外反垄断法律参谋。由高盛公司担任宝洁财政参谋、美国凯威莱德律师事务所担任其税务参谋、众达律师事务所担任其法律参谋。抽身张晓光

2015财年指引

Coty今日一起更新了其2015财年指引。公司预期2015财年净收入同比上一年将坚持一致,并重申其之前的2015财年指引中稀释后每股收益在0.95和0.98美元之间,反映了17%至21%的同比添加。该每股收益指引已考虑外汇兑换的晦气影响以及收买Bourjois的影响。

电话会议

Coty将于今日(7月9日)上午9点(美国东部时刻)举行电话会议,以评论本次并购布告。电话会议的接入号码为美国(855)本澤朋美 889-8783,或世界(720) 634-2929(会议暗码为:77167654),本次电话会议也会在网络上直播,网址是 http://investors.coty.com。电话会议能够重播。重播的接入号码为美国(855) 859-2056,美国以外区域(404) 537-3406(会议暗码为:77167654)。

关于Coty Inc.

Coty是一家抢先的世界化妆品公司,其到2014年6月30日财年的净收入到达了46亿美元。Coty于1904年在巴黎建立,是一家专业的化妆品公司,其产品组合远销130多个国家和区域,包含闻名的香氛、彩妆和护肤产品。Coty产品包含以下闻名品牌:阿迪达斯(ad传奇机甲老公idas)、Calvin Klein、蔻依(Chloé)、大卫杜夫(DAVIDOFF)、马克?雅可布(Marc Jacobs)、OPI、philosophy、纨绔子弟(Playboy)、芮谜(Rimmel)和莎莉汉诗(Sally Hansen)。

如需了解更多有关Coty的信息,请拜访www.Coty.com

本新闻稿中的一些陈说为前瞻性陈说。这些前瞻性陈说反映了Coty现在对完结与宝洁之间的本次买卖的观点。这些前瞻性陈说一般可经过 “预见”、“希望”、“应该”、“或许”、“能够”、“有意向”、“方案”、“估计”、回想和妈妈的事“寻求”、“信任”、“即将”、“有时机”、“潜在”等字词或其他相似遣词辨认。由于存在一系列的危险和不确认性,包含在评价买卖时的假定不天地盟精确、将宝洁公司美容事务部门并入Coty的困难以及完本钱次买卖太久太久是否过了太久预期好处的困难等,实践成果或许和咱们的预期有很大不同。本交硬核,全球美容业新领导者和挑战者在并购中诞生,blbl流文件中一切陈说,除了有关前史信息和现状的陈说外,都归于前瞻性陈说。咱们有意使这些前瞻性陈说包含在《1995年私家证券诉讼改革法》安全港的规则中。这些前瞻性陈说遭到一系列危险和不确认性的影响,其间的许多要素并非Coty所能操控,因而实践成果有或许和这些陈说有很大不同。

与宝洁公司拟议买卖有关的危险和不确认性包含但不限于:买卖时刻的不确认性;未取得或以含未意料条件的方法取得买卖所需监管赞同或其他赞同的危险,包含某些答应方的赞同;对本买卖的竞赛性反应;与本买卖相关的诉讼;在依照买卖条件完结买卖后,兼并后公司预期财政体现的不确认性,Coty在预订期限内完结拟议买卖所预期的本钱节省和本钱协同效益的才能;Coty是否能当即有效地交融宝洁美容事务部门的才能;Coty和宝洁美容事务部门兼并具有的影响,包含兼并后公司未来的财政状况、运营成绩、战略和方案等;以及因本拟议买卖形成打乱后,愈加难以同客户、职工和供货商坚持联系等。

前述各重要要素不该被了解为是翔实的,而应与其他一些慎重陈说结合了解。更多关于或许影响Coty事务和财政状况的潜在危险和不确认性的信息,见Coty 2014年6月30日完毕财年的10-K格局年度报表中的“危险要素”和“管理层关于运营财政状况和成果的评论和剖析”,以及Coty Inc. 已向并可不时向美国证券买卖委员会存案的其他定时陈说。本次沟通文件运用的前瞻性陈说只要和这些慎重性陈说结合起来才是完好的,且咱们不能确保实践成果与预期开展状况能如咱们意料那样完结,并且,即使这些方针根本完结了,也不意味着其对咱们,或咱们的运营作用的影响契合咱们的硬核,全球美容业新领导者和挑战者在并购中诞生,blbl预期。除非有适用法律所要求的部格外,不论是否有无新的信息,新的开展状况,Coty均没有责任揭露更新或修正任何前瞻性陈说。

重要弥补信息

关于本次硬核,全球美容业新领导者和挑战者在并购中诞生,blbl拟议买卖,Coty和宝洁美容事务部门将向美国证券买卖委员会提交挂号陈说,以挂号Coty的普通股股份和宝洁美容事务部门的普通股股份。在Coty的挂号陈说中,将包含一份信息说明书和与本次拟议买卖相关的Coty招股说明书。咱们鼓舞宝洁股东阅览这些挂号陈说中的招股说明书和/或信息说明书以及其他相关文件。咱们也鼓舞Coty股东阅览信息说明书和其他相关文件,由于这些文件中将包含有关Coty、宝洁美容事务部门以及这次买卖的重要信息。与本次买卖相关的文件(可取得时伟峰制刷厂)能够在美国证券买卖委员美国zoo会网站上免费取得,网址是www.sec.gov 。相关文件(可获同性女得硬核,全球美容业新领导者和挑战者在并购中诞生,blbl时),也能够经过书面向Coty的投资者联系部免费请求,地址是350 Fifth Avenue, New York, New York 10118,或拨打212-389-7300联络咱们。

这份关于本次买卖的信息沟通文件并不旨在构成亦不构成出售任何证券的要约或认购或购买任何证券的要约吸引或购买或认购任何证券的约请,亦不构成依据上述买卖在任何统辖区投票表决或赞同并购等的吸引,且不得在任何会违背适用法律的统辖区有任何证券出售、发行或转让行为。任何证券发行只要经过契合经不时修钟期久已没订的《美国1933年证券法》第10条规则的招股说明书方可进行。

原文版别可在businesswire.com上查阅: http://www.businesswire.com/news/home/20150709005599/en/

免责声明:本布告之原文版别乃官方授权版别。译文仅供便利了解之用,烦请参照原文,原文版别乃仅有具法律效力之版别。

联系方法:

Coty

投资者联系

Kevin Monaco, 212-389-6815

或 左赤军网络图秒定法

媒体联系

Jessica Baltera, 212-389-7584